سوق الفوركس: من يتاجر بالعملات ولماذا

سوق الصرف الأجنبي أو سوق الفوركس هو أكبر سوق مالي في العالم - أكبر حتى من سوق الأوراق المالية، حيث يبلغ حجم التداول اليومي 6.6 تريليون دولار، وفقًا لمسح البنك المركزي الذي يجري كل ثلاث سنوات لعام 2019 حول أسواق العملات الأجنبية ومشتقات OTC.1 الموقع الرقمي حيث عندما يتم تبادل عملة بعملة أخرى، يتمتع سوق الفوركس بالكثير من السمات الفريدة التي قد تكون مفاجأة للمتداولين الجدد. في هذه المقالة سوف نلقي نظرة تمهيدية على الفوركس، وكيف ولماذا يتدفق المتداولون بشكل متزايد نحو هذا النوع من التداول.

الماخذ الرئيسية

• سوق الصرف الأجنبي (المعروف أيضًا باسم FX أو الفوركس) هو سوق عالمي لتبادل العملات الوطنية مقابل بعضها البعض.
• يستخدم المشاركون في السوق الفوركس للتحوط ضد مخاطر العملات الدولية وأسعار الفائدة، وللتكهن بالأحداث الجيوسياسية، ولتنويع المحافظ الاستثمارية، من بين عدة أسباب أخرى.
• يميل اللاعبون الرئيسيون في هذا السوق إلى أن يكونوا مؤسسات مالية مثل البنوك التجارية والبنوك المركزية ومديري الأموال وصناديق التحوط.
• تستخدم الشركات العالمية أسواق الفوركس للتحوط من مخاطر العملات من المعاملات الأجنبية.
• يمثل الأفراد (تجار التجزئة) نسبة صغيرة جدًا من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية، ويستخدمون السوق بشكل أساسي للمضاربة والتداول اليومي.

ما هو الفوركس؟

سعر الصرف هو السعر المدفوع لعملة واحدة مقابل عملة أخرى. وهذا النوع من التبادل هو الذي يحرك سوق الفوركس.

هناك 180 نوعًا مختلفًا من العملات الرسمية في العالم. ومع ذلك، فإن معظم عمليات تداول العملات الأجنبية والمدفوعات الدولية تتم باستخدام الدولار الأمريكي والجنيه الاسترليني والين الياباني واليورو. تشمل أدوات تداول العملات الشائعة الأخرى الدولار الأسترالي والفرنك السويسري والدولار الكندي والدولار النيوزيلندي.

يمكن تداول العملة من خلال المعاملات الفورية والعقود الآجلة والمقايضات وعقود الخيارات حيث تكون الأداة الأساسية عملة. يتم تداول العملات بشكل مستمر في جميع أنحاء العالم، 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع.

من يتاجر بالفوركس؟

لا يحتوي سوق الفوركس على العديد من اللاعبين فحسب، بل يضم أيضًا العديد من أنواع اللاعبين. نستعرض هنا بعض الأنواع الرئيسية من المؤسسات والمتداولين في أسواق الفوركس:

البنوك التجارية والاستثمارية

يتم تداول أكبر حجم من العملات في سوق ما بين البنوك. هذا هو المكان الذي تتاجر فيه البنوك بجميع أحجامها بالعملة مع بعضها البعض ومن خلال الشبكات الإلكترونية. تمثل البنوك الكبيرة نسبة كبيرة من إجمالي حجم تداولات العملات. تقوم البنوك بتسهيل معاملات الفوركس للعملاء وإجراء عمليات المضاربة من مكاتب التداول الخاصة بهم.

عندما تعمل البنوك كمتعاملين للعملاء، فإن فرق العرض والطلب يمثل أرباح البنك. يتم تنفيذ عمليات المضاربة على العملات لتحقيق الربح من تقلبات العملة. يمكن أن توفر العملات أيضًا تنويعًا لمزيج المحفظة.

البنوك المركزية

تعتبر البنوك المركزية، التي تمثل حكومة بلادها، لاعبين مهمين للغاية في سوق الفوركس. تؤثر عمليات السوق المفتوحة وسياسات أسعار الفائدة للبنوك المركزية على أسعار العملات إلى حد كبير.

البنك المركزي مسؤول عن تحديد سعر عملته المحلية في الفوركس. هذا هو نظام سعر الصرف الذي سيتم من خلاله تداول عملتها في السوق المفتوحة. تنقسم أنظمة أسعار الصرف إلى أنواع عائمة وثابتة ومربوطة.

إن أي إجراء يتخذه البنك المركزي في سوق الفوركس يتم إجراؤه لتحقيق الاستقرار أو زيادة القدرة التنافسية لاقتصاد تلك الدولة. قد تشارك البنوك المركزية (وكذلك المضاربون) في تدخلات في العملة لجعل عملاتها ترتفع أو تنخفض. على سبيل المثال، قد يقوم البنك المركزي بإضعاف عملته عن طريق خلق عرض إضافي خلال فترات الاتجاهات الانكماشية الطويلة، والتي يتم استخدامها بعد ذلك لشراء العملات الأجنبية. وهذا يضعف العملة المحلية بشكل فعال، مما يجعل الصادرات أكثر قدرة على المنافسة في السوق العالمية.

وتستخدم البنوك المركزية هذه الاستراتيجيات لتهدئة التضخم. إن قيامهم بذلك يعد أيضًا بمثابة مؤشر طويل المدى لتجار الفوركس.

مدراء الاستثمار وصناديق التحوط

يشكل مديرو المحافظ والصناديق المجمعة وصناديق التحوط ثاني أكبر مجموعة من اللاعبين في سوق الفوركس بجانب البنوك والبنوك المركزية. يقوم مديرو الاستثمار بتداول العملات لحسابات كبيرة مثل صناديق التقاعد والمؤسسات والأوقاف.

سيتعين على مدير الاستثمار الذي لديه محفظة دولية شراء وبيع العملات لتداول الأوراق المالية الأجنبية. قد يقوم مديرو الاستثمار أيضًا بإجراء عمليات تداول العملات الأجنبية المضاربة، في حين تقوم بعض صناديق التحوط بتنفيذ عمليات تداول العملات المضاربة كجزء من استراتيجياتهم الاستثمارية.

الشركات المتعددة الجنسيات

تقوم الشركات العاملة في مجال الاستيراد والتصدير بإجراء معاملات الفوركس لدفع ثمن السلع والخدمات. ولنتأمل هنا مثال شركة ألمانية منتجة للألواح الشمسية تستورد مكونات أمريكية وتبيع منتجاتها النهائية في الصين. وبعد إجراء البيع النهائي، يجب تحويل اليوان الصيني الذي حصل عليه المنتج مرة أخرى إلى اليورو. ويجب على الشركة الألمانية بعد ذلك استبدال اليورو بالدولار لشراء المزيد من المكونات الأمريكية.

تقوم الشركات بتداول العملات الأجنبية للتحوط من المخاطر المرتبطة بترجمات العملات الأجنبية. وقد تقوم نفس الشركة الألمانية بشراء الدولارات الأمريكية في السوق الفورية، أو الدخول في اتفاقية مبادلة العملات للحصول على الدولارات مقدمًا لشراء المكونات من الشركة الأمريكية من أجل تقليل مخاطر التعرض للعملة الأجنبية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التحوط ضد مخاطر العملة يمكن أن يضيف مستوى من الأمان للاستثمارات الخارجية.

المستثمرون الأفراد

حجم تداولات الفوركس التي يقوم بها مستثمرو التجزئة منخفض للغاية مقارنة بالمؤسسات المالية والشركات. ومع ذلك، فإنها تنمو بسرعة في شعبيتها. ويبني مستثمرو التجزئة تداولات العملات على مجموعة من الأساسيات (أي تعادل أسعار الفائدة ومعدلات التضخم وتوقعات السياسة النقدية) والعوامل الفنية (أي الدعم والمقاومة والمؤشرات الفنية وأنماط الأسعار).

كيف يشكل تداول الفوركس الأعمال

إن التعاون الناتج بين الأنواع المختلفة من متداولي الفوركس هو سوق عالمي عالي السيولة يؤثر على الأعمال التجارية في جميع أنحاء العالم. تعد تحركات أسعار الصرف أحد عوامل التضخم وأرباح الشركات العالمية وحساب ميزان المدفوعات لكل بلد.

على سبيل المثال، تسلط استراتيجية تجارة المناقلة بالعملة الشعبية الضوء على كيفية تأثير المشاركين في السوق على أسعار الصرف التي لها بدورها آثار غير مباشرة على الاقتصاد العالمي. تم تصميم تجارة المناقلة، التي تنفذها البنوك وصناديق التحوط ومديرو الاستثمار والمستثمرون الأفراد، لالتقاط الفروق في العائدات عبر العملات عن طريق اقتراض العملات ذات العائد المنخفض وبيعها لشراء العملات ذات العائد المرتفع. على سبيل المثال، إذا كان للين الياباني عائد منخفض، فسيقوم المشاركون في السوق ببيعه وشراء عملة ذات عائد أعلى.

عندما تبدأ أسعار الفائدة في البلدان ذات العائد المرتفع في التراجع نحو البلدان ذات العائد المنخفض، تتفكك تجارة المناقلة ويبيع المستثمرون استثماراتهم ذات العائد المرتفع. قد يؤدي تفكيك تجارة المناقلة بالين إلى قيام المؤسسات المالية اليابانية الكبيرة والمستثمرين الذين لديهم حيازات أجنبية كبيرة بنقل الأموال مرة أخرى إلى اليابان مع تضييق الفارق بين العائدات الأجنبية والعائدات المحلية. وقد تؤدي هذه الاستراتيجية بدورها إلى انخفاض واسع النطاق في أسعار الأسهم العالمية.

الخط السفلي

هناك سبب يجعل سوق الفوركس هو أكبر سوق في العالم: فهو يمكّن الجميع، بدءًا من البنوك المركزية وحتى المستثمرين الأفراد، من تحقيق أرباح محتملة من تقلبات العملة المتعلقة بالاقتصاد العالمي. هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للتداول وتحوط العملات، مثل تجارة المناقلة، والتي تسلط الضوء على كيفية تأثير لاعبي الفوركس على الاقتصاد العالمي.

تتنوع أسباب تداول العملات الأجنبية. إن عمليات المضاربة - التي تنفذها البنوك والمؤسسات المالية وصناديق التحوط والمستثمرون الأفراد - مدفوعة بالربح. تقوم البنوك المركزية بتحريك أسواق الفوركس بشكل كبير من خلال السياسة النقدية، ووضع نظام الصرف، وفي حالات نادرة، التدخل في العملة. تقوم الشركات بتداول العملات للعمليات التجارية العالمية وللتحوط من المخاطر.

بشكل عام، يمكن للمستثمرين الاستفادة من معرفة من يتداول الفوركس ولماذا يفعلون ذلك.