لكي تكون متداولًا فعالاً، من المهم فهم حساسية محفظتك الاستثمارية بأكملها لتقلبات السوق. وينطبق هذا بشكل خاص عند تداول العملات الأجنبية. نظرًا لأن العملات يتم تسعيرها في أزواج، فلا يوجد زوج واحد يتداول بشكل مستقل تمامًا عن العملات الأخرى. بمجرد أن تكون على دراية بهذه الارتباطات وكيفية تغيرها، يمكنك استخدامها للتحكم في تعرض محفظتك الإجمالية.
الماخذ الرئيسية
- الارتباط هو مقياس إحصائي لكيفية ارتباط متغيرين ببعضهما البعض. كلما زاد معامل الارتباط، كلما كان التوافق بينهما أقرب.
- ويعني الارتباط الإيجابي أن قيم متغيرين تتحرك في نفس الاتجاه، والارتباط السلبي يعني أنهما يتحركان في اتجاهين متعاكسين.
- في أسواق الفوركس، يتم استخدام الارتباط للتنبؤ بأسعار أزواج العملات التي من المرجح أن تتحرك جنبا إلى جنب.
- ويمكن أيضًا استخدام العملات المرتبطة بشكل سلبي لأغراض التحوط.
تعريف الارتباط
من السهل معرفة سبب الترابط بين أزواج العملات: إذا كنت تتداول الجنيه الإسترليني مقابل الين الياباني (زوج GBP/JPY)، على سبيل المثال، فأنت في الواقع تتداول مشتقًا من أزواج GBP/USD وUSD/JPY. ; لذلك، يجب أن يكون الجنيه الإسترليني/الين الياباني مرتبطًا إلى حد ما بأحد أزواج العملات الأخرى إن لم يكن بكليهما. ومع ذلك، فإن الترابط بين العملات ينبع من أكثر من مجرد حقيقة أنها في أزواج. في حين أن بعض أزواج العملات سوف تتحرك جنبا إلى جنب، فإن أزواج العملات الأخرى قد تتحرك في اتجاهات متعاكسة، وهذا نتيجة لقوى أكثر تعقيدا.
الارتباط، في عالم المال، هو المقياس الإحصائي للعلاقة بين ورقتين ماليتين. ويتراوح معامل الارتباط بين -1.0 و+1.0. يشير الارتباط +1 إلى أن زوجي العملات سيتحركان في نفس الاتجاه بنسبة 100٪ من الوقت. ويعني الارتباط -1 أن زوجي العملات سيتحركان في الاتجاه المعاكس بنسبة 100٪ من الوقت. يشير الارتباط الصفري إلى أن العلاقة بين أزواج العملات عشوائية تمامًا.
قراءة جدول الارتباط
مع أخذ هذه المعرفة بالارتباطات في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على الجداول التالية، حيث يوضح كل منها الارتباطات بين أزواج العملات الرئيسية (استنادًا إلى التداول الفعلي في أسواق الفوركس مؤخرًا).
يظهر الجدول العلوي أعلاه أنه على مدى شهر واحد كان هناك ارتباط إيجابي قوي للغاية بين اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بقيمة 0.95. وهذا يعني أنه عندما يرتفع زوج يورو/دولار أمريكي، يرتفع زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي أيضًا بنسبة 95% من الوقت. وعلى مدى الأشهر الستة الماضية، كان الارتباط أضعف (0.66)، ولكن على المدى الطويل (عام واحد) لا يزال هناك ارتباط قوي بين زوجي العملات.
على النقيض من ذلك، كان لدى زوج اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الفرنك السويسري علاقة سلبية شبه مثالية عند -1.00. وهذا يعني أنه في 100% من الحالات، عندما يرتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي، يتم بيع الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري. وتظل هذه العلاقة صحيحة على مدى فترات أطول حيث تظل أرقام الارتباط مستقرة نسبيًا.
ومع ذلك، فإن الارتباطات لا تظل مستقرة دائمًا. خذ USD/CAD وUSD/CHF، على سبيل المثال. وبمعامل 0.95، كان لديهما ارتباط إيجابي قوي خلال العام الماضي، لكن العلاقة تدهورت بشكل ملحوظ في الشهر السابق، لتصل إلى 0.28. قد يرجع ذلك إلى عدد من الأسباب التي تسبب رد فعل حاد لبعض العملات الوطنية على المدى القصير، مثل ارتفاع أسعار النفط (الذي يؤثر بشكل خاص على الاقتصادين الكندي والأمريكي) أو تشدد بنك كندا.
الارتباطات لا تتغير
ومن الواضح إذن أن الارتباطات تتغير، مما يجعل متابعة التحول في الارتباطات أكثر أهمية. إن المشاعر والعوامل الاقتصادية العالمية ديناميكية للغاية ويمكن أن تتغير على أساس يومي. قد لا تتماشى الارتباطات القوية اليوم مع الارتباط طويل المدى بين اثنين من أزواج العملات. ولهذا السبب فإن إلقاء نظرة على الارتباط المتحرك لمدة ستة أشهر أمر مهم للغاية أيضًا. يوفر هذا منظورًا أكثر وضوحًا لمتوسط العلاقة لمدة ستة أشهر بين زوجي العملات، والتي تميل إلى أن تكون أكثر دقة. تتغير الارتباطات لمجموعة متنوعة من الأسباب، وأكثرها شيوعا تشمل السياسات النقدية المتباينة، وحساسية زوج عملات معين لأسعار السلع الأساسية، فضلا عن العوامل الاقتصادية والسياسية الفريدة.
حساب الارتباطات نفسك
أفضل طريقة للحفاظ على اتجاه وقوة أزواج الارتباط الخاصة بك هي حسابها بنفسك. قد يبدو هذا صعبًا، لكنه في الواقع بسيط جدًا. يساعد البرنامج في حساب الارتباطات بسرعة لعدد كبير من المدخلات.
لحساب ارتباط بسيط، ما عليك سوى استخدام برنامج جدول بيانات، مثل Microsoft Excel. تسمح لك العديد من حزم الرسوم البيانية (حتى بعضها المجانية) بتنزيل أسعار العملات اليومية التاريخية، والتي يمكنك بعد ذلك نقلها إلى برنامج Excel. في Excel، ما عليك سوى استخدام دالة الارتباط، وهي =CORREL(range 1, range 2). تعطي القراءات اللاحقة لسنة واحدة وستة وثلاثة وشهر رؤية أكثر شمولاً لأوجه التشابه والاختلاف في الارتباط مع مرور الوقت؛ ومع ذلك، يمكنك أن تقرر بنفسك أيًا من هذه القراءات تريد تحليلها أو عددها.
فيما يلي مراجعة لعملية حساب الارتباط خطوة بخطوة:
- احصل على بيانات التسعير لأزواج العملات الخاصة بك؛ على سبيل المثال، غبب / أوسد و أوسد / جبي.
- قم بإنشاء عمودين فرديين، كل منهما يحمل أحد هذه الأزواج. ثم املأ الأعمدة بالأسعار اليومية السابقة التي حدثت لكل زوج خلال الفترة الزمنية التي تقوم بتحليلها.
- في أسفل أحد الأعمدة، في فتحة فارغة، اكتب =CORREL(.
- قم بتمييز كافة البيانات الموجودة في أحد أعمدة التسعير؛ يجب أن تحصل على نطاق من الخلايا في مربع الصيغة.
- اكتب فاصلة للدلالة على خلية جديدة.
- كرر الخطوات من 3 إلى 5 للعملة الأخرى.
- أغلق الصيغة بحيث تبدو =CORREL(A1:A50,B1:B50).
- يمثل الرقم الذي يتم إنتاجه العلاقة بين زوجي العملات.
على الرغم من أن الارتباطات تتغير بمرور الوقت، فليس من الضروري تحديث أرقامك كل يوم؛ يعد التحديث مرة كل بضعة أسابيع أو على الأقل مرة واحدة شهريًا فكرة جيدة بشكل عام.
كيفية استخدام الارتباطات لتداول العملات الأجنبية
الآن بعد أن عرفت كيفية حساب الارتباطات، فقد حان الوقت للتعرف على كيفية استخدامها لصالحك.
أولاً، يمكنها مساعدتك على تجنب الدخول في صفقتين يلغي كل منهما الآخر، على سبيل المثال، من خلال معرفة أن EUR/USD وUSD/CHF يتحركان في اتجاهين متعاكسين بنسبة 100% تقريبًا من الوقت، سترى أن وجود محفظة طويلة من EUR/CHF الدولار الأمريكي وشراء الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري هو نفس عدم وجود أي مركز تقريبًا - لأنه، كما يشير الارتباط، عندما يرتفع اليورو/الدولار الأمريكي، سيخضع الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري لعمليات بيع. من ناحية أخرى، فإن الاحتفاظ باليورو/الدولار الأمريكي وشراء الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي أو الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي يشبه مضاعفة نفس المركز نظرًا لأن الارتباطات قوية جدًا.
التنويع هو عامل آخر يجب مراعاته. وبما أن الارتباط بين EUR/USD وAUD/USD لا يكون تقليديًا إيجابيًا بنسبة 100%، فيمكن للمتداولين استخدام هذين الزوجين لتنويع مخاطرهم إلى حد ما مع الحفاظ على وجهة نظر اتجاهية أساسية. على سبيل المثال، للتعبير عن توقعات هبوطية للدولار الأمريكي، يمكن للمتداول، بدلاً من شراء عقدين من اليورو/الدولار الأمريكي، شراء حصة واحدة من اليورو/الدولار الأمريكي وعقد واحد من الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
إن الارتباط غير الكامل بين زوجي العملات المختلفين يسمح بمزيد من التنويع وتقليل المخاطر بشكل هامشي. علاوة على ذلك، لدى البنوك المركزية في أستراليا وأوروبا تحيزات مختلفة في السياسة النقدية، لذلك في حالة ارتفاع الدولار، قد يكون الدولار الأسترالي أقل تأثراً من اليورو، أو العكس.
يمكن للمتداول أيضًا استخدام قيم مختلفة للنقاط أو النقاط لصالحه. دعونا نفكر في زوج اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الفرنك السويسري مرة أخرى. لديهم علاقة سلبية شبه مثالية، ولكن قيمة حركة النقطة في زوج اليورو/الدولار الأمريكي هي 10 دولارات لمجموعة مكونة من 100000 وحدة، في حين أن قيمة حركة النقطة في زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري هي 9.24 دولار لنفس العدد من الوحدات. وهذا يعني أنه يمكن للمتداولين استخدام الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري للتحوط من تعرض اليورو/الدولار الأمريكي.
وإليك كيفية عمل التحوط: لنفترض أن المتداول لديه محفظة مكونة من عقد قصير واحد من زوج EUR/USD يبلغ 100000 وحدة وعقد قصير واحد من USD/CHF يبلغ 100000 وحدة. عندما يرتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 10 نقاط أو نقاط، فإن المتداول سينخفض بمقدار 100 دولار على المركز. ومع ذلك، بما أن زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري يتحرك عكس زوج اليورو/الدولار الأمريكي، فإن المركز القصير لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري سيكون مربحًا، ومن المرجح أن يتحرك أعلى بما يقرب من عشر نقاط، ليصل إلى 92.40 دولارًا. وهذا من شأنه أن يحول صافي خسارة المحفظة إلى -7.60 دولارًا بدلاً من -100 دولار. بالطبع، يعني هذا التحوط أيضًا أرباحًا أقل في حالة عمليات بيع قوية لزوج يورو/دولار EUR/USD، ولكن في أسوأ السيناريوهات، تصبح الخسائر أقل نسبيًا.
بغض النظر عما إذا كنت تتطلع إلى تنويع مراكزك أو العثور على أزواج بديلة للاستفادة من وجهة نظرك، فمن المهم جدًا أن تكون على دراية بالارتباط بين أزواج العملات المختلفة واتجاهاتها المتغيرة. هذه معرفة قوية لجميع المتداولين المحترفين الذين يمتلكون أكثر من زوج عملات في حسابات التداول الخاصة بهم. تساعد هذه المعرفة المتداولين على التنويع أو التحوط أو مضاعفة الأرباح.
الخط السفلي
لكي تكون متداولًا فعالاً وتفهم مدى تعرضك للخطر، من المهم أن تفهم كيفية تحرك أزواج العملات المختلفة فيما يتعلق ببعضها البعض. تتحرك بعض أزواج العملات جنبًا إلى جنب مع بعضها البعض، بينما قد يكون بعضها الآخر متضادًا. إن التعرف على ارتباط العملات يساعد المتداولين على إدارة محافظهم الاستثمارية بشكل أكثر ملاءمة. بغض النظر عن استراتيجية التداول الخاصة بك وما إذا كنت تتطلع إلى تنويع مراكزك أو العثور على أزواج بديلة للاستفادة من وجهة نظرك، فمن المهم جدًا أن تضع في اعتبارك الارتباط بين أزواج العملات المختلفة واتجاهاتها المتغيرة.
