ما هو مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)؟
مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) هو مقياس لقيمة الدولار الأمريكي مقارنة بسلة من العملات الأجنبية. تم إنشاء USDX من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 1973 بعد حل اتفاقية بريتون وودز. تتم صيانته الآن بواسطة ICE Data Indices، وهي شركة تابعة لبورصة InterContinental Exchange (ICE).
غالبًا ما يشار إلى العملات الست المدرجة في USDX على أنها أهم الشركاء التجاريين لأمريكا، ولكن تم تحديث المؤشر مرة واحدة فقط: في عام 1999 عندما حل اليورو محل المارك الألماني والفرنك الفرنسي والليرة الإيطالية والغيلدر الهولندي والفرنك البلجيكي. 1 وبالتالي، فإن المؤشر لا يعكس بدقة التجارة الأمريكية الحالية.
الماخذ الرئيسية
- يستخدم مؤشر الدولار الأمريكي لقياس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات أجنبية.
- وهي: اليورو، والفرنك السويسري، والين الياباني، والدولار الكندي، والجنيه الاسترليني، والكرونا السويدية.
- تم إنشاء المؤشر بعد وقت قصير من حل اتفاقية بريتون وودز في عام 1973 بقاعدة 100، ومنذ ذلك الحين ظلت القيم مرتبطة بهذه القاعدة.
- وتعتبر قيمة المؤشر مؤشرا عادلا لقيمة الدولار في الأسواق العالمية.
فهم مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
يتم حساب المؤشر حاليًا من خلال الأخذ في الاعتبار أسعار صرف ست عملات أجنبية، والتي تشمل اليورو (EUR)، والين الياباني (JPY)، والدولار الكندي (CAD)، والجنيه الاسترليني (GBP)، والكرونا السويدية (SEK)، والسويسرية. الفرنك (الفرنك السويسري).
ويعد اليورو، إلى حد بعيد، أكبر مكون في المؤشر، حيث يشكل 57.6% من السلة. أما أوزان بقية العملات في المؤشر فهي الين الياباني (13.6%)، الجنيه الإسترليني (11.9%)، الدولار الكندي (9.1%)، الكرونة السويدية (4.2%)، الفرنك السويسري (3.6%).2
بدأ المؤشر في عام 1973 بقاعدة 100، وأصبحت القيم منذ ذلك الحين مرتبطة بهذه القاعدة. وقد تم تأسيسها بعد وقت قصير من حل اتفاقية بريتون وودز. وكجزء من الاتفاقية، قامت الدول المشاركة بتسوية أرصدتها بالدولار الأمريكي (الذي تم استخدامه كعملة احتياطية)، في حين كان الدولار الأمريكي قابلاً للتحويل بالكامل إلى الذهب بمعدل 35 دولارًا للأونصة.
أدت المبالغة في تقييم الدولار الأمريكي إلى مخاوف بشأن أسعار الصرف وارتباطها بالطريقة التي يتم بها تسعير الذهب. قرر الرئيس ريتشارد نيكسون تعليق معيار الذهب مؤقتًا، وعند هذه النقطة أصبحت الدول الأخرى قادرة على اختيار أي اتفاقية تبادل بخلاف سعر الذهب. وفي عام 1973، اختارت العديد من الحكومات الأجنبية السماح بتعويم أسعار عملاتها، مما أدى إلى إنهاء الاتفاقية.
تاريخ مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي وانخفض بشكل حاد طوال تاريخه. وقد وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 1984 عند ما يقرب من 165 نقطة. وكان أدنى مستوى له على الإطلاق حوالي 70 نقطة في عام 2007. وعلى مدى السنوات العديدة الماضية، كان مؤشر الدولار الأمريكي يتراوح نسبياً بين 90 و110.3 نقطة.
ويتأثر المؤشر بعوامل الاقتصاد الكلي، بما في ذلك التضخم/الانكماش في الدولار والعملات الأجنبية المدرجة في السلة المماثلة، فضلا عن الركود والنمو الاقتصادي في تلك البلدان.
لم يتم تغيير محتويات سلة العملات إلا مرة واحدة منذ بداية المؤشر عندما حل اليورو محل العديد من العملات الأوروبية التي كانت موجودة سابقًا في المؤشر في عام 1999، مثل العملة الألمانية السابقة، المارك الألماني.
وفي السنوات المقبلة، من المحتمل أن يتم استبدال العملات حيث يسعى المؤشر جاهداً لتمثيل الشركاء التجاريين الرئيسيين للولايات المتحدة. من المحتمل في المستقبل أن تحل عملات مثل اليوان الصيني (CNY) والبيزو المكسيكي (MXN) محل العملات الأخرى في المؤشر نظرًا لكون الصين والمكسيك شريكين تجاريين رئيسيين مع الولايات المتحدة.
يستخدم USDX نظام ترجيح ثابت يعتمد على أسعار الصرف في عام 1973 والذي يثقل اليورو بشكل كبير. ونتيجة لذلك، نتوقع رؤية تحركات كبيرة في الصندوق استجابة لتحركات اليورو.
تفسير USDX
تشير قيمة المؤشر البالغة 120 إلى أن الدولار الأمريكي قد ارتفع بنسبة 20% مقابل سلة العملات خلال الفترة الزمنية المعنية. ببساطة، إذا ارتفع سعر USDX، فهذا يعني أن الدولار الأمريكي يكتسب قوة أو قيمة بالمقارنة مع العملات الأخرى.
وعلى نحو مماثل، إذا كان المؤشر يبلغ حالياً 80 نقطة، أي منخفضاً بمقدار 20 نقطة عن قيمته الأولية، فإن هذا يعني ضمناً أنه انخفض بنسبة 20%. تعتبر نتائج التقدير والاستهلاك عاملاً في الفترة الزمنية المعنية.
كيفية تداول USDX
يسمح مؤشر الدولار الأمريكي للمتداولين بمراقبة قيمة الدولار الأمريكي مقارنة بسلة من العملات المختارة في معاملة واحدة. كما يسمح لهم بالتحوط ضد أي مخاطر تتعلق بالدولار. من الممكن دمج استراتيجيات العقود الآجلة أو الخيارات في USDX.
يتم تداول هذه المنتجات المالية حاليًا في مجلس التجارة في نيويورك. يمكن للمستثمرين استخدام المؤشر للتحوط من تحركات العملة العامة أو المضاربة. يتوفر المؤشر أيضًا بشكل غير مباشر كجزء من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو صناديق الاستثمار المشتركة.
على سبيل المثال، صندوق Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) هو صندوق استثمار متداول يتتبع التغيرات في قيمة الدولار الأمريكي عبر عقود USDX المستقبلية. صندوق Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU) هو صندوق استثمار متداول مُدار بشكل نشط ويمتد على طول الدولار الأمريكي مقابل سلة من عملات الأسواق المتقدمة والناشئة.
تقدم Invesco DB أيضًا صندوقها الهبوطي لمؤشر الدولار الأمريكي (UDN)، والذي يبيع الدولار على المكشوف، ويكتسب قيمة عندما يضعف الدولار.
ماذا يخبرك مؤشر الدولار؟
يتتبع مؤشر الدولار القيمة النسبية للدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية المهمة. إذا ارتفع المؤشر، فهذا يعني أن الدولار يزداد قوة مقابل السلة - والعكس صحيح.
ما هي العملات الموجودة في سلة USDX؟
يتتبع USDX القوة النسبية للدولار (USD) مقابل سلة من العملات الأجنبية. تم تثبيت الأوزان منذ عام 1973 (وتم تعديلها لاحقًا في عام 2002 عندما حل اليورو محل العديد من العملات الأوروبية):5
- اليورو (EUR) - وزن 57.6%
- الين الياباني (JPY) - 13.6%
- الجنيه الاسترليني (GBP) - 11.9%
- الدولار الكندي (CAD) - 9.1%
- الكرونا السويدية (SEK) - 4.2%
- الفرنك السويسري (الفرنك السويسري) - 3.6%
كيف يمكنك حساب سعر مؤشر USDX؟
يعتمد USDX على سلة من ست عملات ذات أوزان مختلفة (انظر أعلاه). حساب المؤشر هو ببساطة المتوسط المرجح لأسعار صرف الدولار الأمريكي مقابل هذه العملات، ويتم تطبيعه بواسطة عامل الفهرسة (وهو 50.1435 ~).
USDX = 50.14348112 × EURUSD^-0.576 × USDJPY^0.136 × GBPUSD^-0.119 × USDCAD^0.091 × USDSEK^0.042 × USDCHF^0.036
الخط السفلي
مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) هو مقياس نسبي لقوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات مؤثرة، بما في ذلك اليورو والجنيه الاسترليني والين والدولار الكندي والكورنر السويدي والفرنك السويسري. تم إنشاء المؤشر في عام 1973، لكنه لا يزال مفيدًا حتى يومنا هذا. يمكن استخدام USDX كمؤشر على صحة الاقتصاد الأمريكي ويمكن للمتداولين استخدامه للمضاربة على التغير في قيمة الدولار أو كتحوط ضد التعرض للعملة في أماكن أخرى.
