آلية سعر الصرف (erm): التعريف والهدف والأمثلة

آلية سعر الصرف (erm): التعريف والهدف والأمثلة

ما هي آلية سعر الصرف (ERM)؟

آلية سعر الصرف (ERM) هي مجموعة من الإجراءات المستخدمة لإدارة سعر صرف العملة في بلد ما مقارنة بالعملات الأخرى. وهو جزء من السياسة النقدية للاقتصاد ويتم استخدامه من قبل البنوك المركزية.

ويمكن استخدام مثل هذه الآلية إذا كانت الدولة تستخدم إما سعر صرف ثابت أو سعر صرف عائم مقيد ومقيد حول ربطه (المعروف بالربط القابل للتعديل أو الربط الزاحف).

الماخذ الرئيسية

  • آلية سعر الصرف (ERM) هي وسيلة يمكن للحكومات من خلالها التأثير على السعر النسبي لعملتها الوطنية في أسواق الفوركس.
  • تسمح آلية إدارة المخاطر المؤسسية للبنك المركزي بتعديل ربط العملة من أجل تطبيع التجارة و/أو تأثير التضخم.
  • على نطاق أوسع، يتم استخدام إدارة المخاطر المؤسسية للحفاظ على استقرار أسعار الصرف وتقليل تقلبات أسعار العملات في السوق.

فهم آلية سعر الصرف

السياسة النقدية هي عملية صياغة وإعلان وتنفيذ خطة الإجراءات التي يتخذها البنك المركزي أو مجلس العملة أو أي سلطة نقدية مختصة أخرى في بلد ما تتحكم في كمية الأموال في الاقتصاد والقنوات التي يتم من خلالها تحويل الأموال الجديدة. زودت. في ظل مجلس العملة، يتم إعطاء إدارة سعر الصرف وعرض النقود إلى السلطة النقدية التي تتخذ قرارات بشأن تقييم عملة الدولة. وفي كثير من الأحيان، يكون لدى هذه السلطة النقدية تعليمات مباشرة لدعم جميع وحدات العملة المحلية المتداولة بالعملة الأجنبية. 

آلية سعر الصرف ليست مفهوما جديدا. تاريخياً، بدأت معظم العملات الجديدة كآلية صرف ثابتة تتبع الذهب أو سلعة يتم تداولها على نطاق واسع. وهو يعتمد بشكل فضفاض على هوامش سعر الصرف الثابت، حيث تتقلب أسعار الصرف ضمن هوامش معينة.

يسمح الفاصل الزمني العلوي والسفلي للعملة بتجربة بعض التقلبات دون التضحية بالسيولة أو التعرض لمخاطر اقتصادية إضافية. ويُشار أيضًا إلى مفهوم آليات سعر صرف العملة على أنه نظام عملة شبه مرتبط.

مثال على العالم الحقيقي: آلية سعر الصرف الأوروبي

حدثت أبرز آلية لسعر الصرف في أوروبا خلال أواخر السبعينيات. قدمت الجماعة الاقتصادية الأوروبية آلية إدارة المخاطر المؤسسية في عام 1979، كجزء من النظام النقدي الأوروبي (EMS)، للحد من تقلبات أسعار الصرف وتحقيق الاستقرار قبل أن تنتقل الدول الأعضاء إلى عملة واحدة. وقد تم تصميمه لتطبيع أسعار الصرف بين البلدان قبل دمجها لتجنب أي مشاكل في اكتشاف الأسعار.

في 16 سبتمبر 1992، وهو اليوم المعروف بالأربعاء الأسود، أجبر انهيار الجنيه الإسترليني بريطانيا على الانسحاب من آلية سعر الصرف الأوروبية (ERM).

وصلت آليات سعر الصرف إلى ذروتها في عام 1992 عندما انسحبت بريطانيا، وهي عضو في آلية سعر الصرف الأوروبية، من المعاهدة. دخلت الحكومة البريطانية في البداية إلى الاتفاقية لمنع الجنيه البريطاني والعملات الأعضاء الأخرى من الانحراف بأكثر من 6٪.

مثال على العالم الحقيقي: سوروس والأربعاء الأسود

في الأشهر التي سبقت حدث عام 1992، قام المستثمر الأسطوري جورج سوروس ببناء مركز بيع ضخم في الجنيه الإسترليني الذي أصبح مربحًا إذا انخفضت العملة إلى ما دون النطاق الأدنى لآلية إدارة المخاطر المؤسسية. وأدرك سوروس أن بريطانيا دخلت الاتفاق في ظل ظروف غير مواتية، وكان المعدل مرتفعا للغاية، وكانت الظروف الاقتصادية هشة. في سبتمبر 1992، المعروف الآن باسم الأربعاء الأسود، باع سوروس جزءًا كبيرًا من مركزه القصير مما أثار استياء بنك إنجلترا، الذي حارب بكل ما أوتي من قوة لدعم الجنيه الإسترليني.

وتم حل آلية سعر الصرف الأوروبية بحلول نهاية العقد، ولكن ليس قبل تعيين خليفة لها. تم تشكيل آلية سعر الصرف II (ERM II) في يناير 1999 لضمان عدم زعزعة تقلبات أسعار الصرف بين اليورو وعملات الاتحاد الأوروبي الأخرى الاستقرار الاقتصادي في السوق الموحدة. كما ساعدت الدول غير الأعضاء في منطقة اليورو على الاستعداد لدخول منطقة اليورو.

وتوافق أغلب الدول غير الأعضاء في منطقة اليورو على إبقاء أسعار الصرف مقيدة بنطاق 15%، صعوداً أو هبوطاً، في مقابل السعر المركزي. وعند الضرورة، يستطيع البنك المركزي الأوروبي وغيره من البلدان غير الأعضاء أن يتدخلوا لإبقاء أسعار الفائدة ضمن حدودها. بعض الأعضاء الحاليين والسابقين في آلية ERM II تشمل اليونان والدنمارك وليتوانيا.

977مال واعمال
مزيد من المشاركات
استخدام ارتباطات العملة لصالحك

استخدام ارتباطات العملة لصالحك

لكي تكون متداولًا فعالاً، من المهم فهم حساسية محفظتك الاستثمارية بأكملها لتقلبات السوق. وينطبق هذا بشكل خاص عند تداول العملات الأجنبية. نظرًا لأن العملات يتم تسعيرها في أزواج، فلا يوجد زوج واحد يتداول بشكل مستقل تمامًا عن العملات الأخرى. بمجرد أن تكون على دراية بهذه الارتباطات وكيفية تغيرها، يمكنك استخدامها للتحكم في تعرض محفظتك الإجمالية. الماخذ الرئيسية الارتباط هو مقياس إحصائي لكيفية ارتباط متغيرين ببعضهما البعض. كلما زاد معامل الارتباط، كلما كان التوافق بينهما أقرب. ويعني الارتباط الإيجابي
سوق الفوركس: التعريف، كيف يعمل، أنواعه، مخاطر التداول

سوق الفوركس: التعريف، كيف يعمل، أنواعه، مخاطر التداول

ما هو سوق الفوركس؟ يسمح سوق الفوركس للمشاركين، مثل البنوك والأفراد، بشراء أو بيع أو تبادل العملات لأغراض التحوط والمضاربة. سوق الصرف الأجنبي (الفوركس) هو أكبر سوق مالي في العالم ويتكون من البنوك والشركات التجارية والبنوك المركزية وشركات إدارة الاستثمار وصناديق التحوط ووسطاء الفوركس بالتجزئة والمستثمرين. الماخذ الرئيسية يسمح سوق الفوركس للمشاركين، بما في ذلك البنوك والصناديق والأفراد، بشراء أو بيع أو تبادل العملات لأغراض التحوط والمضاربة. يعمل سوق الفوركس 24 ساعة، 5.5 أيام في الأسبوع، وهو مسؤول
كيف يمكنك كسب المال من تداول العملات؟

كيف يمكنك كسب المال من تداول العملات؟

يمكن للمستثمرين تداول أي عملة في العالم تقريبًا من خلال النقد الأجنبي (الفوركس). من أجل كسب المال في الفوركس، يجب أن تكون على علم بأنك تتحمل مخاطر المضاربة. في الأساس، أنت تراهن على أن قيمة عملة ما سترتفع مقارنة بعملة أخرى. العائد المتوقع من تداول العملات يشبه سوق المال وأقل من الأسهم أو السندات. ومع ذلك، فمن الممكن زيادة العوائد والمخاطر باستخدام الرافعة المالية. يعد تداول العملات بشكل عام أكثر ربحية للمتداولين النشطين من المستثمرين السلبيين. الماخذ الرئيسية من الممكن كسب المال من تداول
سوق ما بين البنوك: ما هو وكيف يعمل

سوق ما بين البنوك: ما هو وكيف يعمل

ما هو سوق ما بين البنوك؟ السوق بين البنوك عبارة عن شبكة عالمية تستخدمها المؤسسات المالية لتداول العملات ومشتقات العملات الأخرى مباشرة فيما بينها. تتم بعض عمليات التداول بين البنوك من قبل البنوك نيابة عن كبار العملاء ولكن معظم التداول بين البنوك يكون ملكية خاصة. ويتم ذلك نيابة عن حسابات البنوك الخاصة. تستخدم البنوك سوق ما بين البنوك لإدارة مخاطر أسعار الصرف وأسعار الفائدة الخاصة بها بالإضافة إلى اتخاذ مواقف المضاربة بناءً على الأبحاث. السوق بين البنوك هو مجموعة فرعية من السوق بين الوكلاء، وهو
المعيار الذهبي: التعريف، وكيف يعمل، والمثال

المعيار الذهبي: التعريف، وكيف يعمل، والمثال

ما هو المعيار الذهبي؟ معيار الذهب هو نظام نقدي ثابت يتم بموجبه تثبيت عملة الحكومة ويمكن تحويلها بحرية إلى ذهب. ويمكن أن يشير أيضًا إلى نظام نقدي تنافسي حر حيث يكون الذهب أو إيصالات البنك للذهب بمثابة الوسيلة الرئيسية للتبادل؛ أو إلى معيار التجارة الدولية، حيث تحدد بعض أو كل البلدان سعر صرفها على أساس قيم تعادل الذهب النسبي بين العملات الفردية. الماخذ الرئيسية المعيار الذهبي هو نظام نقدي مدعوم بقيمة الذهب المادي. تُستخدم العملات الذهبية، وكذلك الأوراق النقدية المدعومة أو التي يمكن استبدالها
دورات الفوركس للمبتدئين

دورات الفوركس للمبتدئين

يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى دخول عالم النقد الأجنبي أن يجدوا أنفسهم محبطين وينحدرون بسرعة إلى الأسفل، ويفقدون رأس المال بسرعة ويشعرون بالتفاؤل بشكل أسرع. يوفر الاستثمار في الفوركس - سواء في العقود الآجلة أو الخيارات أو العقود الفورية - فرصة عظيمة، ولكنه جو مختلف تمامًا عن سوق الأسهم. حتى أكثر تجار الأسهم نجاحا يمكن أن يفشلوا فشلا ذريعا في الفوركس من خلال التعامل مع الأسواق بالمثل. تتضمن أسواق الأسهم نقل الملكية، في حين يتم تشغيل سوق العملات من خلال المضاربة البحتة. ولكن هناك حلول لمساعدة
العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف

العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف

وبصرف النظر عن عوامل مثل أسعار الفائدة والتضخم، فإن سعر صرف العملة هو أحد أهم العوامل المحددة للمستوى النسبي للصحة الاقتصادية للبلد. تلعب أسعار الصرف دورا حيويا في مستوى التجارة في أي بلد، وهو أمر بالغ الأهمية لمعظم اقتصادات السوق الحرة في العالم. ولهذا السبب، تعد أسعار الصرف من بين التدابير الاقتصادية الأكثر مراقبة وتحليلًا وتلاعبًا حكوميًا. لكن أسعار الصرف مهمة أيضًا على نطاق أصغر: فهي تؤثر على العائد الحقيقي لمحفظة المستثمر. وهنا، ننظر إلى بعض القوى الرئيسية وراء تحركات أسعار الصرف. نظرة
لماذا يفتح سوق الفوركس 24 ساعة يوميا؟

لماذا يفتح سوق الفوركس 24 ساعة يوميا؟

سوق الفوركس مفتوح 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع، لأن بورصات الفوركس في أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا وأستراليا مفتوحة في أوقات متداخلة ومتداخلة في كثير من الأحيان. الماخذ الرئيسية يمكن تداول الفوركس باستخدام البورصات في أنحاء مختلفة من العالم من الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأحد حتى الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة. تعود القدرة على تداول العملات الأجنبية على مدار 24 ساعة في الغالب إلى اختلاف المناطق الزمنية الدولية. يفتح تداول الفوركس يوميا مع